年の瀬の祝いが近づいている。クリスマス：ツリーに、ディナーに、プレゼント。インディアンとカウボーイはプレゼントを心待ちにしている。祝宴の準備に興奮しすぎた二人は喧嘩し、馬が最後の仕上げをしていたユールログを壊してしまう。馬は激怒し、サンタクロースからの贈り物をキャンセルすると宣言する。どうやって馬と年老いたひげ面の男の機嫌を直せばいいのか？どうやって贈り物を取り戻せばいいのか？インディアンとカウボーイにとって、長く、とても長いクリスマス・イブが始まる…