吹きすさぶ寒風の冬の夜、薄着の老婆は必死に道を急いでいた。突然、光る毛糸玉が彼女の足元に転がってきた。老婆はそれを拾い上げたが、毛糸が少なすぎるため、また置いて歩き出そうとした。その時、毛糸玉は小さな毛糸の羊に変身した。老婆は驚きと喜びで、この子羊が尽きることのない宝庫であることを発見した。彼女はそれを使って暖を取る衣類だけでなく、温かい部屋や様々な日用品まで編み出した。 　　老婆の生活環境の急変は貧しい隣人たちの好奇心をそそり、彼らはこぞって彼女の家を訪れて様子をうかがった。老婆は子羊を隠し、彼らを家に招き入れ、密かに高級な品々を編み続けた。美しく軽快な音楽が流れる中、貧しい人々は抱き合って踊った。老婆は自分のはっきりとした皺を見つめ、若い顔を編み出そうと考えた。彼女が知らなかったのは、暗がりに隠れていた子羊が、すでに疲れ果てていたということだった。 　　大人向け作品。本作はOvsey Drizの童話を原作としている。